近期，国际局势趋于紧张，以色列与伊朗之间的冲突对全球金融市场产生了广泛影响。加拿大皇家银行（RBC）发布风险提示，指出美国股市正面临严重考验，其未来走势有可能持续走低，并进入高风险区间。
复杂时期遇冲突
6月17日，据财联社报道，RBC的分析指出，自上周后期开始，以色列与伊朗之间的局势变化，与美国股市的波动阶段呈现出一致性。尽管市场情绪和季节性因素预示美股有望持续攀升，然而，对股票价值、企业盈利以及经济增长状况的深入分析表明，股市走势已显现出过度预期的迹象。该机构进一步强调，随着冲突范围的持续扩大，持续时间不断延长，美股所承受的负面影响将变得更加明显。
估值收缩风险
加拿大皇家银行的分析指出，政治地理风险加剧的情况下，标普500指数的市盈率通常会出现紧缩。在4月份的关税争议阶段，美国股市的估值并未跌至相对较低的水平。但当前股价正迅速逼近历史最高点。这一发展态势显示出市场估值对乐观情绪的波动极为敏感。从估值层面来看，股市对于负面信息的反应显得特别敏感。
市场情绪恶化
中东地区局势的加剧可能对美国家庭、投资者及企业造成不利影响。近期投资者情绪的改善对股市的反弹起到了关键作用，然而这种乐观情绪可能存在减弱的风险。据大型企业联合会调查，第二季度的首席执行官信心指数已降至近三年内的最低水平。尽管5月份消费者信心指数有所上升，但美国民众对关税等不利因素依然保持高度警惕。在电话会议过程中，频繁出现“地缘政治”以及“战争”等核心词汇。这些词汇的出现频率呈现出持续上升的趋势。
油价上涨通胀高
加拿大皇家银行的分析师表示，若中东地区因冲突而出现供应障碍，油价上涨的概率较高。这种情况可能会引发通货膨胀，进而对美联储2025年的降息决策造成影响。该行预测，若伊朗冲突进一步恶化，个人消费支出引发的通胀率可能最高达到4%，在此通胀水平下，美联储在下半年可能只能实施两次降息。
牛市支撑受影响
2025年，美国股市的牛市行情在很大程度上受益于央行的降息政策。然而，若中东地区紧张局势加剧，导致通货膨胀恶化，进而压缩了降息的余地，这将对股市的估值产生压力。目前，市场普遍对降息抱有期待，一旦这种预期未能实现，股市很可能会面临一轮调整。
指数区间预估
加拿大皇家银行（RBC）的研究指出，存在一些可能导致标准普尔500指数下跌的不利因素，预计该指数的跌幅将可能达到4800至5200点。该行在股市估值等多个领域进行了细致分析，揭示了市场中的风险所在。此外，压力测试结果显示，至2025年年末，该指数的公允价值或许将逼近引发忧虑的最低水平，同时存在再次触及年初最低点的可能性。
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